什么是自贸区债券（自贸区）？自贸区债券，是指以自贸区内企业为债务人、在自贸区内发行、并以自贸区内企业为主要对象的债券。自贸区，是指在一定区域内，按照特定的法律政策，划出特定区域，以促进国际贸易并吸引外资的一种经济区域。在自贸区内，一般享有免税优惠政策。自贸区债券有哪些特点？发行主体以自贸区内企业为主体；发行区域在自贸区内；债券投资人主要为自贸区内企业；债券募集资金主要用于自贸区内的投资项目。自贸区债券有哪些优势？融资成本低：由于自贸区内企业一般享有免税优惠政策，因此自贸区债券的融资成本一般较低；发行便捷：自贸区债券的发行程序相对便捷，有利于企业快速募资；投资风险低：由于自贸区内企业一般享有较好的经营环境，因此自贸区债券的投资风险一般较低。自贸区债券有哪些劣势？投资市场有限：由于自贸区债券的投资人主要为自贸区内企业，因此自贸区债券的投资市场一般较有限；流动性较差：由于自贸区债券的投资人主要为自贸区内企业，因此自贸区债券的流动性一般较差。自贸区债券适宜哪些企业投资？自贸区内企业；资金充裕的企业；风险承受能力较低收入的企业。...

2023-12-20

课程介绍第二讲：海外市场宏观指标解读（下）第三讲：中国宏观经济数据解析（下）第三讲：中国宏观经济数据解析（上）第四讲：利率债市场基本情况分析（下）第四讲：利率债市场基本情况分析（中）第五讲：信用债基本情况和分析框架（中）第五讲：信用债基本情况和分析框架（下）第五讲：信用债基本情况和分析框架（上）债券从业人员发展路径和技能要求（上）债券从业人员发展路径和技能要求（下）第二讲：海外市场宏...

2023-02-07 国民经济宏观债务 中国国债利率走势

9.衍生品定价基础（3）10.衍生品数学知识补遗……20.坚硬而又温暖的真实一定会遇到的问题与可能的答案汇编21.如何观测重要的市场变量0.金融衍生品投资实务及策略课程介绍1.课程导论……7.衍生品定价基础（1）8.衍生品定价基础（2）官方2999《蹊涯教育-金融衍生品投资实务及策略》赏金猎人会员专属高佣，私聊萌萌加入赏金猎人会员...

2023-02-07 金融衍生品的 衍生品类金融产品

0001–1.债券市场及融资产品介绍0002–2.交易所债券市场0003–3.交易所公司债券产品体系0004–4.优质企业主要融资场所0005–5.机制灵活、创新品种丰富0006–6.资产证券化产品要素0007–7.融资租赁债券0008–8.类REITS0009–9.公司债发行承...

2023-01-28 承揽承做承销 承销英文

课程介绍01债券市场业务概况.m402公司债：历史沿革、业务规则及发行条件.m403公司债：发行申请流程.m404公司债：分类监管要求与信息披露要点.m405公司债：创新品种.m406公司债：存续期管理.m407非金融企业债务融资工具：概述及政策解读.m408非金融企业债务融资工具：分类监管.m409非金融企业债务融资工具：存续期管理.m410企业债：发行规模及历史沿革.m411企业债：一般发行条件...

2023-01-28 企业债 公司债 非金融企业债务融资工具 我国非金融企业债务融资工具

辖区各上市公司、新三板挂牌公司、债券发行人、会计师事务所、资产评估机构：真实、准确、及时、完整的财务信息披露是资本市场健康发展的生命线，也是监管部门和投资者对市场主体的基础性要求。为引导辖区各公司合理选聘审计评估机构，不断提升审计评估机构执业质量，推动辖区资本市场高质量发展，现发出以下倡议：一、强化公众意识，选聘诚信质优的审计评估机构各公司应从提高财务信息披露质量和保护投资者合法权益出发，合理选聘诚信记录和声誉良好、具备专业胜任能力、投资者保护机制健全的审计评估机构，切实增强财务报表可信度。要完善审计评估机构选聘制度，严格按照沪深北证券交易所和全国股转公司要求，如实披露选聘审计评估机构的相关信息，包括拟聘任审计评估机构及从业人员的证券服务经验、投资者保护能力、诚信记录，提高公司选聘审计评估机构的透明度，提升公司形象。二、强化履职尽责，积极配合中介机构独立履行职责控股股东、实控人、管理层应当勤勉尽责，不断提升财务核算的规范性，增强公司内部控制的有效性，真实、准确、完整、公允反映公司财务状况和经营成果；主动配合审计评估工作，不得施加压力，影响审计评估机构独立、客观、公正执业，不得拖欠审计评估费用。三、强化公司治理，切实发挥审计委员会和独立董事作用审计委员会和独立董事应切实发挥提高公司财务信息披露质量和规范运作水平的作用，在选聘审计评估机构时充分关注其独立性和专业胜任能力。对执行证券服务业务经验不足、诚信记录不良、投资者保护能力欠缺的审计评估机构，审慎发表选聘意见，推动健全“提高信息披露质量，股东利益至上”的审计评估机构选聘机制，提升上市公司治理水平。四、强化风险意识，不断提升执业质量辖区审计评估机构要加强对资本市场监管环境、业务特点和风险等方面认识，谨慎承接证券期货业务，不接受超出自身专业胜任能力的业务。要秉持诚信为本、操守为重的执业理念，牢记诚信承诺，恪守职业道德，提升社会公信力。要严格按照证券市场法规相关要求和中国注册会计师执业准则执业有关规定，恪守独立、客观、公正的原则，不迁就客户不合理诉求，保持执业怀疑，有效识别、评估和应对由于舞弊导致的重大错报风险，实施有针对性的审计程序，发表恰当的审计结论，确保执业质量。五、强化内部治理，促进行业高质量发展高质量的内部治理是防范执业风险、保证审计质量、维护公共利益的重要保障。辖区审计评估机构要加强内部治理，完善质控机制，加强专业能力建设，提高风险管控水平，建立健全职业保险制度，完善利益共享、风险共担的合伙机制，树立人合的合伙文化，诚实守信的底线文化，风险为本和质量为先的执业文化，倚重专业的工作文化，自觉防范道德风险、法律风险、声誉风险和市场风险，从而实现行业高质量和可持续发展。六、强化信息报备，营造良好的市场环境从事证券期货业务的审计评估机构，要按照《证券服务机构从事证券服务业务备案管理规定》及时向证监会和财政部门进行备案（htt:/eri.crc.gov.c/），各证券期货市场主体在选聘审计评估时，要及时关注其是否完成备案。上市公司变更财务报表审计机构或内部控制审计机构的，前后任会计师事务所均要在变更发生之日（董事会通过变更审计机构的决议之日）起5个工作日内，及时在中国注册会计师行业管理信息系统进行报备。我们倡议，各公司、审计评估机构要坚持敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏投资者，提升财务信息披露质量，为促进安徽辖区资本市场健康发展做更大贡献。安徽上市公司协会安徽省注册会计师协会安徽省资产评估协会2023年1月16日附件：关于安徽辖区上市公司、新三板挂牌公司、债券发行人选聘审计机构的倡议书（扫描版）...

2023-01-17 审计专业胜任能力主要指 审计专业胜任能力名词解释

图书名称：《美国市政债券管理体制》【作者】赵志荣，李金珊，王倩倩著【丛书名】浙大财税中心、中科天翔研究系列报告【页数】99【出版社】杭州：浙江大学出版社,2020.07【ISBN号】978-7-308-20173-5【分类】债券市场-管理体制-研究-美国【参考文献】赵志荣，李金珊，王倩倩著.美国市政债券管理体制.杭州：浙江大学出版社,2020.07.图书封面：债券管理体制》内容提要：本书的主题是美国州和地方政府市政债券的管理机制，包括其历史和现状、相关的经验与教训，旨在为建立和完善中国的地方债务管理提供参考。本书开篇回顾了美国市政债券的发展历史，提供现状描述，并解释与之相关的一些概念。其次，我们重点介绍美国市政债券的（1）市场监管体系，包括相关法律演变和监管机构，和（2）风险控制机制，包括信息披露和公开、债券程序和规模控制，以及信用评级和信用增强。最后，我们讨论美国市政债务管理的诸多历史教训。《美国市政债券管理体制》内容试读第一章美国市政债券情况概述···试读结束···...

2022-07-23

要通过中级会计考试，努力学习吧！通过您的不懈努力，争取实现您获得中级会计师资格证书的愿望！以下是2022年中级会计考试科目“财务管理”的知识点。应聘者请注意查收！2022小班冲刺训练开始热血沸腾，等着你gtgtgt推荐阅读：学得更快！2022年中级会计《财务管理》基础阶段知识点汇总！【知识点】<债券投资troggttroggttroggt强gt[章节]第六章投资管理-第四节证券投资管理[内容导航]1.键元素2.债券的价值3.债券投资收益率债券投资(1)键元素元素说明注意面值指债券设定的名义金额，代表发行人承诺在未来指定日期支付给债券持有人的金额本金到期优惠券指债券发行人预期一年内支付给持有人的利息与面值之比有多种计算方式和支付债券的利息，可以采用单利或复利计算，付息可以半年一次，也可以一年一次。或到期还本付息，可能导致票面利率与实际利率不符报价率利息基础gt有效期指债券本金偿还的日期。债券一般都有规定到期日，到期归还本金保持时间（2）债券的价值1、债券价值的含义及计算（债券本身的内在价值）含义债券的内在价值也称为债券的理论价格，将未来收取的利息和债券投资收回的本金折现为可以得到债券的现值和内在价值插图计算典型的债券类型，是固定票面利率、每期支付利息、到期还本的债券，价值计量的基本模型是：债券价值=未来利息现值+本金返还现值[提示](1)影响债券价值的主要因素有债券面值、债券久期、票面利率、市场利率(2)一般来说，市场利率往往用作评估债券价值时所期望的最低投资回报率的贴现率决定只有当债券的价值大于其购买价格时，它才值得投资2、债券价值对债券期限的敏感性选择长期债券还是短期债券是企业财务经理经常面临的投资选择问题。由于票面利率的差异，当债券的期限发生变化时，债券的价值也会随之波动。(3)债券投资收益率1、债券收入来源名义利息收入每期债券名义利息收入为其面值与票面利率之积利息再投资收益在评估债券投资时，有两个重要的假设第一，债券到期收回本金，债券利息收于分期付款第二，分期收到的利息再投资于同一个项目，得到与本金等额的等值利息收益率点差利润是指投资者在债券到期前中途转让债券，在卖出债券时获得的买入价和买入价之间的价差收益，也称为资金收获收获2、债券内部收益率含义债券的内部收益率是指以当前市场价格买入债券至到期日或过户日所产生的预期收益率，即债券投资项目的内部收益率计算“试错”：用贴现率求解方程。即持有债券获得的利息和本金的现值等于买入价的折现率简单算法结论按年还本付息的债券：按面值发行的债券的内部收益率等于票面利率ltgt溢价发行的债券的内部收益率低于票面利率折价发行的债券的内部收益率高于票面利率注意：（见课堂练习）1.如果是一次性还款债券，则不符合此规则，应根据实际现金流量测算内部收益率2.如果是年内支付两次以上利息的债券，则不符合此规则，内部收益率也应根据实际现金流量计算索引关系当债券价值gt债券购买价格，则债券内部收益率gt市场利率（投资者预期）当债券价值当债券价值=债券购买价格，则债券内部收益率收益率=市场利率注意：以上中级会计考试学习内容选自陈庆杰老师财务管理讲义(本文为东澳会计在线原创文章，仅供学习使用候选人。任何形式的转载)...

2022-07-07 债券价值债券面值 债券价值 债券价格

如果您想在中级会计考试中取得一些成功，现在就全力以赴学！2022年中级会计师考试的准备工作正在进行中。以下是理财科目容易出错和容易混淆的知识点，快来学习吧！项目保证特征兑换条款债券发行人强制债券持有人积极行使转换期权，以避免在市场利率下降后继续向债券持有人发行更高面值的利息支付损失条件：（1）当公司股价持续高于某时间段达到一定范围时(2)市场利率预期下降时销售条款债券持有人降低投资者持有风险条件：当公司股价持续低于转股价格一段时间注意：以上中级会计考试知识点来自《EayPa®IV》(本文为东澳会计在线原创文章，仅供考生学习使用，任何形式转载被禁止）gt...

2022-07-06 有赎回条款的债券 赎回条款保护了债券持有人的利益

路再长，你可以一步一步走，路再短，不走也走不过去。2022年中级会计职称考试越来越近了，希望考生不要停止学习，坚持不懈到最后就是胜利者！因素在其他因素不变的情况下，只有单一因素的影响发生变化强gt面值面值越大，债券值越大（同方向）面值影响流入到期本金，也影响利息优惠券率票面利率越高，债券价值越高（同方向）折扣率贴现率越大，债券价值越小（反向）债券定价的基本原则：贴现当前利率等于票面利率时，债券价值等于面值，债券按面值发行当折现率高于票面利率时，债券价值低于面值贴现率贴现率区域票面利率时，债券价值高债券面值溢价发行债券期限平价债券：债券的久期不影响债券的价值高级债券：债券久期越短，债券价值越低贴现债券：债券久期越短，债券价值越高注意：以上中级会计考试知识点来自《EayPa®IV》(本文为东澳会计在线原创文章，仅供考生学习使用，任何形式转载被禁止）gt...

2022-07-04 债券价值债券面值 债券价值 债券价格

努力总会有回报，无论多少，不要在意多少，全力奔跑。下面的考生将根据小编整理的2022年中级会计考试《财务管理》的知识点进行学习！名师指导，直接点击考场，别这么想会难！gtgtgt推荐阅读：现在学习！2022年中级会计《财务管理》基础阶段知识点汇总！【知识点】可转换债券强gt【章节】第四章筹款管理（第1部分）-第四节衍生品筹款[内容导航]1.含义及分类2.基本属性3.基本元素4.可转债融资特点可转债（一）含义及分类项目内容说明含义可转债是一种混合型证券，是公司普通债和证券期权的组合gt可转债持有人可在一定期限内，按照预定价格或转换比例，自由转换为公司普通股根据转股期权是否与可转债分离可分为：不可分割的可转债转股期权与债券密不可分，持有人直接按照债券面额和约定转股价格。在约定期限内将债券转换为股票可分离可交易可转换债券发行时附有权证，是权证与公司债的结合，又称“可分离公司债与权证”发行后上市后，公司债券和权证独立流通交易（2）基本性质属性说明安全选项可转换债券让债券持有人可以选择在预先约定的期限内投资于未来。债券持有人可以选择将债券转为普通股，也可以放弃转股权利，持有至债券到期偿还本息可转债持有人有未来以一定价格购买普通股的权利。股票的权利，因为可转换债券具有看涨期权的性质大写转换（1）可转债处于正常持有期限，属于债权性质（2）转股后，具有股权性质gt(3)资本双重性质的转换取决于投资者是否行使期权兑换和销售(1)赎回条款（发行公司的权力）公司股票价格当转股价格在一段时间内持续高于转股价格并达到一定范围内（对发行公司不利），发行公司将按照预先约定的价格回购未转换的可转换公司债券。（2）销售条款（持有人的权利）当公司股价在一段时间内持续低于转股价格并达到一定区间（对债券购买者不利）时，债券持有人可提前约定以一定价格将债券回售给发行公司价格（三）基本要素元素说明标准库存标的股票一般是发行公司自己的普通股优惠券率可转债票面利率普遍低于普通债券，有时甚至低于同期银行存款利率转化价格转股价格是指转股期间可转债转股为普通股的转股价格。可转债转为普通股的每股价格【注】由于转股价格高于债券发行时公司股价，投资者一般不会在发行后立即行使转股权[注]gt转化率可转股股数，表示每只可转债在给定的转股价格下可以转为普通债券的股数转股比例=债券价值/转化价格过渡期可转债的转换期可以与债券到期日相同，也可以短于债券到期日。转换期的设置通常有四种情况：债券发行日至到期日发行日至到期日之前债券发行日之后的某一天发行至到期日发行后某日至到期日前我国《上市公司证券发行管理办法》规定可转债6日后方可发行自发行之日起几个月。转为公司股份，转股期限由公司根据可转债期限和公司财务状况确定兑换条款(1)含义：指债券发行公司以约定价格回购未转股债券的条件。规定(2)发生时间：一般发生在公司股价在一段时间内持续高于转股价格到一定程度时(3)主要作用：强制债券持有人主动行使转股选择权，故又称加速条款。同时，也可以使债券发行人避免在市场利率下跌后继续向债券持有人支付更高的债券利率所带来的损失。销售条款(1)含义：债券持有人有权将债券回售给债券发行公司的条件(2)时机：一般回售当公司股价在一段时间内持续低于转股价并达到一定区间时发生(3)作用：回售实际上是对投资者的看跌期权，有利降低投资者持有证券的风险强制转换条款(1)含义：是指在满足一定条件后，债券持有人必须转股债券转为股票的规定，无权要求偿还债券本金(2)作用：保证可转债顺利转股，防止投资者因到期集中挤兑而导致企业破产悲剧(2)gt(2)gtgt（四）可转债的融资特点功能说明优势资金灵活性结合了传统的债权融资和股权融资，融资性质和时间灵活降低资本成本同等条件下可转债利率低于普通债，降低了公司融资成本；此外，可转债转为普通股时，公司无需支付额外的融资成本，节省了股票的融资成本融资效率高可转债发行时，指定的转股价格往往高于公司当时的股价。如果将来这些债券转为股权，这相当于以高于发行时股票市场价格的价格发行新股，以更少的股份筹集更多的股权资金。缺点有一些资金压力(1)存在不转换的财务压力。如果转股期内公司股价处于不断恶化的低位，债券持有人将不会在股票到期时转股，这将导致公司集中支付债券本金的资金压力(2)有资金回售压力。如果公司股价长期处于低迷状态，投资者会在设计回售条款的情况下，集中将债券回售给发行公司，增加了公司的财务支付压力注意：以上中级会计考试学习内容选自陈庆杰先生财务管理讲义（本文为东澳会计在线原创文章，仅供考生学习使用。任何形式转载<)...

2022-05-27 可转换债券债券转股有什么有什么规定 可转换债券的价值计算

编辑评论：债券投资策略df是一本关于债券的指南。由美国作家AthoyCrecez完成，旨在帮助读者介绍每只债券的稳定盈利点和高风险，让读者自由判断和投资。债券投资策略简介df这是一本关于债券的专业书籍。它不仅描述了债券的稳定收益，而且全面展示了债券的高风险、高收益的一面。本书向读者全面解读了以下概念：债务、公司债和市政债市场的基本情况和主要特点；如何评估和管理债券市场的风险；美联储监管对债券市场的影响；如何理解复杂的债券市场收益率曲线；利率估值的五个关键；判断市场行为的技术工具；如何使用债券市场信用评级；债券投资组合策略。债券投资策略df作者AthoyChritia是太平洋投资管理公司(PIMCO)的高级副总裁、市场策略师和投资组合经理。他还是《自上而下的投资》一书的作者和Stigum的货币市场（第4版）的合著者。债券投资策略PDF目录预览第一章债券市场的重要性第二章债券市场的构成和特点第三章债券的基本框架和风险因素第4章债券类型第5章当今债券投资者面临的风险：资产多元化不等于风险多元化第6章不要与美联储作对第7章收益率曲线：债券市场的水晶球第8章真实收益率：在哪里可以找到真实信息...

2022-05-13 常见的债券投资策略 债券投资策略分析

编辑评论：Dicoverrice期货及金融衍生品df由姜阳撰写，详细介绍了期货及相关产品的知识。说明，让没有基础的人都能看懂。探索价格期货和金融衍生品df预览部分“发现价格：期货和金融衍生品”第一章六个故事：衍生品的前世今生生气：泰雷兹期权只攻不守：“深南电”选项丢失狡兔三窟：胜算在未来对冲投机：“朱冶事件”的教训风险事件：“327”风暴与巴林银行倒闭雷曼倒闭：火箭科学家的“事迹”与“缺陷”过去的一千年：选择在世界各地绽放关于“发现价格：期货和金融衍生品”的作者江阳，第十三届全国政协委员、原中国证监会副主席、党委委员。曾任中国证监会主席助理，上海期货交易所党委书记、总经理，机构监管部部长，期货监管部部长中国证监会非银行金融机构监管部副主任、中国人民银行办公厅副主任。相等的。在从事中国期货市场发展和监管工作的近20年里，姜阳大力推进期货市场的规范化、法治化和国际化，积极推动市场创新发展，有效促进了期货市场的经济功能。期货市场，提升了中国期货市场的国际化水平。影响。“发现价格：期货和金融衍生品”简介这是一本关于期货和金融衍生品的热门书籍。读者可以学习如何利用期货思维提前发现价格，规避未来不确定性中的风险；了解期货的演变轨迹和发展过程，从市场的性质和来源了解趋势变化；研究期货的宏观作用和影响，更好地服务国家战略。专业从业者和初学者都可以从本书中受益匪浅。...

2022-05-13 金融衍生品期货有哪些 金融衍生品 期货交易 格式

编辑评论：债券投资与金融策略df电子书是作者AthoyChritiaz撰写的一本关于投资的小说，包括对债券市场的介绍、收益率相关性的分析与处理、债务投资策略以及提高投资业绩的方法。债券投资与金融策略导论df作品2002年，AthoyChritiaz发表了“债券投资策略”一书，为一种全新的投资方式打开了大门。这本书很快成为华尔街投资者的必读之书，这些投资者既雄心勃勃又有利可图，并且要求风险可控。现在，Chritiaz推出了这本关于债券的畅销书的全新版本，解释了后次贷危机时代的经济状况，并帮助您充分利用各种债券。迫切需要股票市场的替代品，其中风险回报的价格/性能比不能令人满意，这使得新版债券投资策略比以往任何时候都更加相关。债券市场相对安全，也更容易理解，如果把握得当，债券市场也可以充满活力，充满获利机会。Chritiaz在这方面提供了良好的教育，以帮助您随时准备好做出有利可图的投资决策。关于债券投资与金融策略df作者简介AthoyChritiaz：太平洋投资管理公司(PIMCO)高级副总裁、市场策略师、投资组合经理。他还是《自上而下的投资》一书的作者和Stigum的货币市场（第4版）的合著者。债券投资与财富管理策略df集锦如果经济状况良好，短期证券的安全系数对投资者的吸引力较小。他们宁愿将钱花在或投资于股票和实体经济，也不愿购买票据和债券。投资者远离短期债券使收益率曲线变平。当然，当经济环境恶化时，投资者不愿将流动资金投资于固定收益证券。这种情况让市场感到不安，促使资金流向短期债券，并使收益率曲线变陡。这种现象在2001年的经济金融危机中非常普遍。债券投资与金融策略df章节预览第一章债券市场的重要性第二章债券市场的构成和特点第三章债券的基本框架及风险因素第4章债券类型第5章当今债券投资者面临的风险：资产多元化不等于风险多元化第6章不要与美联储作对第7章收益率曲线：债券市场的水晶球第8章真实回报：在哪里可以找到真实信息第9章成功预测利率的5条原则第10章从郁金香到国债：用市场情绪预测市场行为第11章使用期货获取市场信息第12章信用评级：债券投资者必备工具第十三章债券投资策略第14章投资率如何决定政治格局第15章利用经济数据提高投资绩效...

2022-05-13 债券价格收益率曲线特征 债券市场的收益率曲线

编辑评论：基于最优控制的金融衍生品定价模型研究df是一本关于金融衍生品的书籍，主要介绍了本课题研究的背景和意义，零息债券定价，不确定波动率的应用期权市场中的模型等等。基于最优控制的金融衍生品定价模型研究简述df《基于最优控制的金融衍生品定价模型研究》利用最优控制理论，讨论了金融衍生品定价中遇到的一些非线性偏微分方程，将金融衍生品定价归结为最优控制问题，建立了最优控制分别控制框架；同时给出了这些非线性偏微分方程的具体应用。《基于最优控制的金融衍生品定价模型研究》适用于金融数学和金融工程专业的高年级本科生和硕士研究生，对金融衍生品市场从业者也有一定的参考价值。基于最优控制的金融衍生品定价模型研究df集锦Black-Schole公式是期权定价的基础，可以得到欧式看涨看跌期权的解析解，是金融衍生品定价的基石。但是，布莱克-斯科尔斯公式是基于一定的假设，比如假设无风险利率和波动率是恒定的，并且没有考虑交易成本，这与实际市场不符。考虑到这些情况下未确定股权的定价，最终的定价模型通常包含非线性偏微分方程。例如，霍加德等人。（1992）在Lelad（1985）的基础上考虑了具有交易成本的期权定价，利用泰勒展开和无套利原则得到了具有交易成本的期权定价模型；Avellaeda(1996)对固定波动率的假设进行了改进。假设原生资产的波动率在一个区间内波动，得到的不确定波动率模型也是非线性偏微分方程；Meyer(2006)基于Avellaeda(1996)获得了一个更复杂的模型。非线性偏微分方程。虽然这些非线性模型比较难讨论，但由于这些模型所考虑的问题更接近真实市场，它们将成为资产定价模型的热点，具有一定的理论和现实意义。非线性偏微分方程的讨论没有普遍有效的方法，所以笔者将从这些非线性偏微分方程所讨论的金融问题入手，找到相应的最优控制问题，建立最优控制框架，并用最优控制理论推动这些非线性偏微分方程的研究和应用。基于最优控制的金融衍生品定价模型研究df章节目录第一章简介第一节研究背景和意义1、话题的由来2、选题的理论和现实意义第2节金融衍生品定价中的一些非线性偏微分方程第3节研究思路第二章基于最优控制框架的固定收益证券定价模型第1节Etei-Wilmott模型简介1、利率变动幅度没有限制2、限制利率变动率的情况3、二角第2节基于最优控制框架的Etei-Wilmott模型1、问题转化与最优控制系统框架构建2、动态规划原理与Hamilto-Jacoi-Bellma方程三个。Etei-Wilmott模型解的适定性4、Etei-Wilmott模型的解V。总结第3节特殊情况：零息债券的定价1、零息债券定价模型综述2、最优控制框架下的零息债券定价第四部分：Etei-Wilmott模型在中国固定收益证券市场中的应用1、零息债券定价与最优静态对冲2、收益率曲线包络第三章基于随机最优控制框架的期权定价模型第一节期权定价模型介绍1、Black-Sctaole公式2、随机波动率模型3、不确定波动率模型第二节基于随机最优控制框架的不确定波动率模型1、随机最优控制系统的问题转化与框架构建2、动态规划原理与Hamilto-Jacoi-Bellma方程三个。不确定波动率模型解的适定性4、不确定波动率模型的求解第三节不确定波动率模型在期权市场中的应用1、期权定价中的最优静态对冲2、不确定性波动率模型在成熟期权市场中的应用第4节：考虑交易成本的期权定价模型...

2022-05-10 波动率管理 波动率策略