项目现金流量_2022年中级会计财务管理必备知识点

区分

利润仅用于期间财务报告因此，对于投资计划的财务可行性，项目的现金流状况比损益状况更重要在会计期间

一个投资项目能否顺利进行，是否有经济效益，并不一定取决于是否盈利。会计期间利润，但能否带来正现金流，即整个项目能否获得超过项目投资的现金回收

内容

1.长期资产投资。是指对固定资产、无形资产、长期待摊费用等长期资产的投资。如购置成本、运输成本、安装成本等。

[注]

（1）一般情况下，固定资产初期的原始投资通常为-一年内的一次性投资（如购置设备），如果原投资不是一次性投资（如工程建设），则该投资应归属于不同的投资年份。

( 2）在经营期间，可能会出现投资实施后导致固定投资的情况。用于资产绩效改善的改善支出属于固定资产的后期投资。

2．营运资金提前。即投资项目已形成产能，需要对流动资产进行追加投资。此项投资的预付营运资金是额外流动资产扩张与结算流动负债扩张之间的净差

预付营运资金=额外流动资产扩张 - 结算流动负债扩张

=增加的流动资产-增加的经营性流动负债

【注】为了简化本教材的计算，预支流动资金的流入流出过程经营期可以忽略不计，只考虑投资期的投资和期末回收对现金流的影响

计算

NCF=－原始投资=－长期资产投资－预支流动资金

【备注】原始投资是指长期资产投资和投资期内的营运资金投资

税后现金

税后成本 = COST × (1-税率)

非现金成本税收抵免

非现金成本可以减轻税收负担。公式为：减税=非现金成本×税率

间接法

净现金流 (NCF)

= 税后营业利润 + 非现金成本

= (收入 - 出自付成本-非现金成本）×（1-所得税率）+非现金成本（★）

指点算法

净现金流 (NCF)

= 收入 × (1- 所得税率) - 现金成本 × (1 - 所得税率) + 非- 现金成本 × 所得税率

= 税后收入 - 税后现金成本 + 非现金成本 税收抵免

特殊问题

(1)对于某一年发生的大修费用，如果会计处理为当年一次性收益性支出，直接作为当年支付的现金成本；分年摊销的，作为当年投资现金流出处理。 ,摊销年度以非现金成本的形式处理

(2)对于经营某一年发生的改进支出，属于投资，应视为现金年流出。年通过折旧回收。那么经营期间的现金流需要计算为净现金流

NCF=经营中的净现金流-资本支出

(3)全投资假设

在确定项目时考虑公司的现金流量时，只从投资者的角度考虑所有投资的经营情况，并没有具体区分自有资金和借入资金等现金流的具体形式。即使有实际借入资金，也按自有资金处理（但在计算固定资产原值和投资总额时，还需要考虑借款利息因素）。

【温馨提示】遵循全投资假设，这里的“现金成本”不包括利息费用、本金偿还、现金分红等，因为折现率包括融资成本

内容

1.固定资产变动净收入：固定资产出售或报废时的净销售价款或扣除清洗费用后的残值收入

2．固定资产实现净损益对现金流量净额的影响。 （见后续话题）

3.预付营运资金回收：项目预付营运资金将在项目结束时回收

计算

期末现金流量=固定资产变现后的税后净现金流量+预收营运资金回收

注意

一般而言，终止周期较短，相关流量通常在项目运营期结束时进行流处理，叠加在运营期的最后一年< /p>

项目最后一年的现金流量

=当年净经营现金流+固定资产税后实现净现金流+预收营运资金回收