《科创板交易指南》李志尚编著|(epub+azw3+mobi+pdf)电子书下载

图书名称：《科创板交易指南》

【作　者】李志尚编著

【页 数】 185

【出版社】 广州：广东经济出版社 , 2019.11

【ISBN号】978-7-5454-7075-8

【分 类】股票投资-研究-中国

【参考文献】 李志尚编著. 科创板交易指南. 广州：广东经济出版社, 2019.11.

图书目录：

《科创板交易指南》内容提要：

当前我国正处于经济转型升级的关键期，科创板作为新设立的板块，为资本进入科技创新领域提供了规范高效的市场机制，也为全面资本市场改革提供了方向，科创板概念自提出以来，一直深受广大投资者的关注，但由于科创板与现行主板及创业板相比，在制度创新方面迈出了一大步，因此很多投资者对于科创板的态度都是好奇又害怕。本书抓住当今投资热点，从“交易制度”“风险控制”“选股技巧”和“科创基金”四大方面入手，满足不同类型投资者的需要，对于想要抓住投资热点，深入了解科创板的读者来说，是一本必不可少的入市指南。

《科创板交易指南》内容试读

第一章

关于科创板：

理解科创板的概念和意义

第一节哪些企业可以上市第二节上市发行有哪些规则第三节注册制有哪些特点

本章要点

笔者在本章主要讲解有关科创板的普及知识，让大家对科创板有更全面的认知。

科创板之为指南

第一节

哪些企业可以上市

中小板从筹划到设立花了5年，创业板更是历时10年才最终推出，而科创板仅历时8个月就面世。基于国家战略与市场的迫切需求，科创板的推出势在必行。

科创板将进一步推动创新型国家战略发展，进入科创引领发展模式。这和传统经济发展模式有很大的不同，过去传统经济体系主要是以土地、基础设施等不动产为生产要素，现代化经济体系则以技术、人才、品牌、商标等动产为生产要素。科创板的设立，有助于建立新的资本市场服务模式，科创板将成为服务科技创新型企业的重要工具。

科创板坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，优先支持符合国家战略、拥有关键的核心技术、科技创新能力突出、主要依靠核心技术开展生产经营并具有稳定的商业模式、市场认可度高、社会形象良好和具有较强成长性的企业。

科创板根据板块定位和科创企业特点，设置多元包容的上市条件，畅通市场的“进口”。相关制度对科创板发行条件进行了精简优化，从主体资格、会计与内控、独立性、合法经营四个方面，对科创板首次公开发行条件做了规定。

《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称《上市规则》）从发行后股本总额、股权分布、市值、财务指标等方面，明确了多套科创板上市条件

同时，在市场和财务条件方面，引入“市值”指标，与收入：现金流、净利润和研发投入等财务指标进行组合，设置了5套差异化的上市指标，可以满足在关键领域通过持续研发投入突破核心技术或取得阶段性成果、拥有良好发展前景，但财务表现不一的各类科创企业的上市需求。此外，允许符合科创板定位但尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市，允许符合相关要求的特殊股权结构企业和红筹企业在科创板上市。

总的来说，科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业；推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合；引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。

从科创板股票发行上市审核网站查询现有“已受理”名单行业来看（见图1），医药

002

第一章关于料创板：理解科创板的概念和意义

状志：全带(110)已理已同询(9)1通过未通过提交注珊注期结果1已发行中止(1)|峰止

件

发行人全脚

市括机面山璃证盖会行业

保机病

保有有务用

合计杨市男用

新白蓝会型程日幅心

电气机0器

天凸光航验份有限公司

已发理儿苏

北京市金牡

生靠天健计事势场

生李要合证有限唐任公司

2019-05-162019-05-16

材制业

律事务压

特然情通合达】

上童市方法

置华水通中天计师垂

2上事复日保江生物医股份有探公司已微理上寿医药制造业

海通证药设份有跟公司

2019-05-132019-05-13

速历事夹质

务所链魅翼通合比】

专用设备制造

江天册

天健会计师事事近

迈陵7工业设备经份有限公司

已受理断江

广发证若股份有银公司

2019-05-102019-05-10

业

建五事务低

(链强M合地】

已授理新江通用设备造

器江天册

天健如士项事野伍

先给三维科技股份有限公司

2019-05-102019-05-10

业

中国国际金经分有吸公司

律西事声所

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5新江东方基因生制付有限公司已受理新江

1律项（标州）

立信计事务场

光太证车股份有限公司

2019-05-092019-05-09

重务所

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镇们信顺凌

天量计师事夹断

罗克硅华技团验份有限公司

已受理

北德市天元

光太证春股出有潮公司

2019-05-092019-05-09

术服业

像事事断

特珠机通合比】

上海市提天域

太地事多所

上海清伦生物技术股份有限公司

已受理

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医药制适业

通证券数份有限公司

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律师务伍

(特陈置通凸达】

京金山公察件投份有限公司

已爱理

软件和信技中国金融股份有限公司

北速市

太华会计事务

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2019-05-082019-05-08

术服务业

律师事事面

(特味简通合伙灯

计填机通信

盛德恒

7位十行事

深圳古有方技投份有限公司

已发理

广东和其他电子设

生创有责公司

2019-05-072019-05-07

集五事务面

备制造业

10

京连山楼股份有限公司

已受理北康

北东五國

北天蛋全计师事变

治达证首股份有跟公司

2019-05-072019-05-07

术服务业

健事多所

所特然贵通世】

计机、信

北京市君合

致回会计透事事近

11北票/八亿时空液晶技份有限公司

已货理

和其他纯子阁

蓝证弃有限任公司

2019-05-062019-05-0

健历事多断

特酷量通合达】

备制适业

12中围电器料学研究绕股份有限公司

专业技术服务

北京金城回达

安水华明会领事事班

已受理广东

中信建设证者股份有困公司

2019-05-062019-05-06

业

特蓝普通合世】

化学和化

速市京超

渊华计师务所

13岩阳建龙5时新材作楼份有限公司

已货理

河南

中电天国富正券有限公司

2019-04-302019-04-30

学制品制造业

建师声事面

14无想生家宁科0份有限公司

己受理苏专用设备制造

上海击通力

华贵天键计事务质

国金证券数份有公司

2019-04-302019-04-30

律项事贵面

裤提通合女1

童纶优生物技术（武双】

已受理

京市中蛇

立值士师事务所

北

食品制适业

国目安正若份有公司

2019-04-292019-04-29

股份有限公司

健事多任

(特珠量通合达】

专用设备制造

16

山东环保份有限公司

已受理山东

苏世控回仁

华置丢健计出顷事务面

安证股份公司

2019-04-292019-04-29

业

建事奥面

(特陈贵通合达】

龙岩卓长新能源股份有限公司

已爱理福建像丹资综色

北德恒

致回会计事断

英太证券有限责任公司

2019-04-262019-04-26

利用业

师事面

特殊黄通合达

18

薄拉网验份有限公司

已货理重庆互联网和相美

电万源证承销遵

克德道

立湾计事务岳

2019-04-242019-04-24

服务

有限责任公司

《特基管1通合女】

上海击通力

立值速多所

江方预世生物技数份有限公司

已受理江苏医适业

径通证弃龄份有限公司

2019-04-222019-04-22

律源事务压

特热置通合比)

宁友长阳装股份有限公司

已受理江修2数和料制

团健项（上宽）

立信计师速多班

华安证药故份有吸公司

2019-04-192019-04-19

品业

务压

连然量通心比】

图1

制造业、软件和信息技术服务业、计算机和通信设备制造业、互联网和相关服务的企业居多；其次是专业技术、专用设备、化学制品、橡胶和塑料、废弃资源综合利用等企业。笔者从中挑选三家为例解析科创企业的性质特征，最终能否注册成功上市以公布结果为准。

一、上海复旦张江生物医药股份有限公司

2019年5月13日，港股上市公司上海复旦张江生物医药股份有限公司(01349.HK复旦张

003

,科创板交易南

江)的科创板上市申请获得上交所受理。关于上海复旦张江生物医药股份有限公司的相关信息见图2和图3。

复旦张江成立于1996年，注册地位于上海市浦东新区张江高科技园区，主要从事生物医药的创新研究开发、生产制造和市场营销。

复旦张江现有药品主要覆盖皮肤性病治疗和抗肿瘤治疗领域，包括基于光动力技术平台的盐酸氨酮戊酸外用散（商品名：艾拉）和注射用海姆泊芬（商品名：复美达），以及基于纳米技术平台的抗肿瘤药物长循环盐酸多柔比星脂质体注射液（商品名：里葆多）。

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复旦张

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新闻

①公司产品

mORE

科板申请被理

盐酸氨酮酸外用散（艾拉®）

2019-051319:20

盐酸多柔比星脂质体注射腋里葆多则

复日张江致力于创新药

公司成功转让自主研发项目

物研究开发、生产制造

注射用海姆泊芬（复美达想）

2019-03-1416:20

及营销.

素州公可被评为江苏省高新技术企业

●二十周年专题

控股及参股公司

2018-12-101710

泰州州复且张江药业有限公司

公司获国家药监局生物制品1类临床批件

上海潮源生物技术有限公司

2018-07-2010:30

上海葆潮医科技有限公司

公可获2017年浦东新区经济突出贡献

风屹（香港）控服有限公司

2018-04-3015.50

德美渗联医疗投资管理有限公司

2017年，公司两个项目获得市科委

上海先导药业有限公司

百富（常州）健康医疗投资中心（有限合伙灯

2017-12-3016:50

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©2007上海复旦张江生物医药股份有限公司版权所有

图2

004

第一章关于科创板：理解科创板的概念和意义

其中，“艾拉”是世界首个用于尖锐湿疣治疗的光动力药物，为复旦张江国内独家生产销售产品。艾拉自2007年产品上市至2018年末，已累计实现销售337.4万支，累计销售收入超过18.63亿元。

“复美达”是全球首创的光动力治疗药物，属化学药品第1.1类，是集新作用机理、新化合物和新适应症为一体的新药，同样是复旦张江国内独家生产销售产品。复美达于2012年获得新药证书，2016年获得生产批件，2017年开始生产销售，自产品上市至2018年末，已累计实现销售2.5万支，累计销售收入超过0.90亿元。

“里葆多”于2009年上市销售，是全球首个抗癌类脂质体药物Doxl的国内首仿药。至2018年末，里葆多已累计实现销售48.5万支，累计销售收人超过17.05亿元。

2018年度上述三大产品中，艾拉的销售收入占公司总收入比例最高，超过五成达

53.34%:里葆多的销售收入占公司总收入比例为36.33%；复美达的销售收入占公司总收入比例最小，仅为7.79%。

复旦张江近3年营收业绩平稳，净利润则出现一定波动。2016年，公司营业收入6.39亿元，净利润1.30亿元。2017年，公司营业收入5.11亿元，同比下滑20.03%；净利润0.60亿元，同比下滑53.85%。2018年，公司营业收入7.42亿元，同比增长45.21%：净利润1.30亿元，同比增长116.67%。

复旦张江选择的上市标准为《上市规则》中的第一类门槛：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

复旦张江已在港股上市17年。2002年8月12日，公司在香港以每股港币0.8元的价格发行

上海复旦张江生物医药股份有限公司

已数理

已何海

上市委金议

注品

已发行

2019-05-13

●

项目基本信息

公司金绑

上海复旦张红生物医药股份有限公司

明理日赠

2019-05-13

公司调静

复旦张红

就贤金晨亿己

650

有板状态

已发理

新日海

2019-05-13

保军机种

唐叠证方股份有银公司

保神代物人

郑的影桶

鱼计事务麻

置华水直中天计透面务面（特蒸普通合达】

盗字会计帮

朱代周俊

弹物事务

上海方达速万事李年

E字种师

黄华民划一笔胡陈。

评估肌构

上立信资产估有服公司

玉字得估辆

张和平沃寅

图3

005

科创板交易指南

了面值为人民币0.1元的外资股共计1.98亿股，其中包括由内资股东原持有的1800万股内资股

转为H股并出售。2002年8月13日开始在香港创业板上市交易。

2013年9月13日，公司向香港联交所提交转板申请，申请批准通过由创业板转往主板上

市的方式，将全部发行的3.4亿股H股于主板上市买卖。2013年12月16日，公司H股正式开始

在主板交易。

复旦张江目前的股权结构较为分散。持股5%以上的股东共有4名，分别是上海医药(601607)持股15.12%，新企二期持股17.00%，个人股东杨宗孟和王海波分别持股8.67%及

6.27%。

此外，上海医药还持有7056万股H股，内资股及H股合计占总股本的22.77%。

更重要的是“国家队”一中国证券金融股份有限公司（证金公司）、中央汇金资产管理有限责任公司（汇金公司）以及全国社保基金均通过上海医药成为复旦张江的间接股东。

上海复旦资产经营管理公司持股3.32%，其为复旦大学的全资子公司。

2019年3月8日，复旦张江就抢先一步通过公告宣布了计划进军科创板的计划。消息发布之后，复旦张江的港股股价迎来一波暴涨（见图4），同年3月11日直接跳空高开，当日股价涨幅达到26.35%。此后，该股股价从5.85港元一路上涨到最高8.5港元，之后逐渐回落修

整。在此期间，A股复旦复华、张江高科和上海医药亦同步出现走强的现象。这些个股在科

创板上市后的行情值得期待，在此笔者并无荐股之意，由于这些企业现成产品比较单一，对拳头产品的依赖性较高，投资时还要考虑新药品的研发投入和收人平衡性。

港股复旦张江月K线

脑

图4

006

···试读结束···