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编辑评论：

价格发现 《复杂约束市场中的拍卖设计》是由成功的复杂拍卖设计师撰写的关于实用经济学的开创性著作，是当代经济学中市场价格机制的前沿探索，由三位诺贝尔奖共同推荐获奖者！

简介

传统经济理论研究理想化的市场。例如，亚当·斯密著名的“看不见的手”理论认为，价格本身可以指导资源的有效配置，而无需监管或干预。然而，本书认为，虽然价格在引导资源配置方面发挥着重要作用，促使市场中的个体参与者考虑他们所使用资源的机会成本，但实体经济的复杂性使得依靠依赖于仅在价格上。 .因此，需要一个精心设计的拍卖过程，也称为市场设计，整合价格，以实现资源的有效配置，同时满足复杂的约束条件。

在本书中，作者介绍了一种被称为“背包问题”的研究方法，说明了两种基本的拍卖类型——涨价和降价。美国联邦通信委员会设计的“激励拍卖”，并讨论了问题和他在设计激励拍卖设计时遇到的理论思考。

本书将拍卖理论与实践相结合，为经济学家提供了解决日益复杂的资源分配问题的重要新视角和工具。

关于作者

Paul Milgrom 是斯坦福大学的教授，在拍卖理论和机制设计理论方面享有盛誉。他于 1979 年毕业于斯坦福大学，获得博士学位。商学博士，现任斯坦福大学人类学和社会科学教授和经济学教授。他还在哈佛和麻省理工学院任教。米格罗教授是美国艺术与科学学院和美国计量经济学会的成员。

Milgrom 教授在广泛的领域进行研究，包括现实世界的拍卖设计和其他市场、组织经济学、有限理性和经济史。他与约翰·罗伯茨合着的著作《经济学、组织与管理》（1992 年）是一本著名的教科书。

价格的发现——新河野奖经济学家的拍卖设计

1、基本背景

斯坦福大学教授保罗·米尔格罗姆是一位非常实用的学术经济学家。他对拍卖理论的研究做出了重大贡献，并用“市场设计”一词来概括他的研究方向。 Milgrom 的研究成果为联邦通信委员会（FCC）的无线频谱拍卖奠定了理论基础。拍卖。成功的实践使米尔格罗姆成为当今拍卖理论和机制设计研究的领军人物。 2004 年，米尔格罗姆出版了关于“市场设计”的里程碑式著作《实用拍卖理论》。美国国家科学基金会称赞米尔格罗姆的拍卖理论，称其为 20 世纪微观经济学理论研究的重大实践贡献。 2012年，FCC组织了电视无线频谱的“激励性拍卖”，以调整全国无线频谱的分配。 《价格的发现》是米尔格罗姆教授2017年的新作，书中内容主要反映了他在此次激励拍卖设计中遇到的问题和最新的理论思考。

2、模拟市场功能的拍卖机制

目前，国内对拍卖理论的关注多集中在拍卖实践上，但真正从经济学角度关注拍卖理论研究的人并不多。但米尔格罗姆的“市场设计”研究不仅是设计实用的拍卖程序，也是改写经济学对市场价格机制的理解。对此，米尔格罗姆意识到的问题是，在去中心化的经济体系中，有竞争力的均衡价格如何才能占上风，甚至成为唯一的价格。这是历史上在米尔格罗姆视野中解释过的一个理论问题，例如亚当·斯密在《国富论》中对价格调节市场供求的描述，以及莱昂·瓦尔在 1847 年在《纯粹经济学要旨》中提出的拉斯的竞争均衡理论，随后是1959 年 Kenneth Arrow 和 Girard Debreu 的完美竞争模型。但米尔格罗姆并不满足于这些理论解释，他更关心的是实现市场供需平衡（从而实现市场出清）的具体条件和机制。他认为，对于某个产品或服务市场，可以通过精心设计的拍卖流程，实现供需对接和平衡。 Milgrom 设想了两种基本类型的拍卖过程：升价拍卖和降价拍卖。前者从有过剩需求的低价开始，逐步提高价格以消除过剩需求；后者从供应过剩的高价开始，逐步降低价格以消除供应过剩。在价格信号的引导下，这两个拍卖过程可以单调地逼近供需平衡点，实现市场出清。从拍卖分析的角度来看，市场出清过程被理解为供需之间的“匹配”过程。例如，在劳动力市场上，每个求职者都在实施自己的个人加价拍卖，以吸引雇主为其服务竞标，雇主根据一定的原则向求职者报价。在满足对方条件的前提下，可以按照自己的意愿实现相互匹配。在此分析中，Milgrom 强调，拍卖对象是否完全可替代买家可能会对实现匹配的难易程度产生很大影响。在拍卖标的为完全可互换产品的情况下，实现撮合难度会降低，市场也更容易达到出清状态。但在现实世界中，并不总是能保证这样的条件。只要不满足完全互惠的条件，就会出现市场无法出清的情况。为了分析非完全互换情况下的市场匹配机制，米尔格罗姆引入了一种称为“背包问题”的研究方法，从另一个角度解释了他的市场设计基本思想。所谓背包问题，最简单的理解就是假设有一批物品和一个容器（比如一个背包），由于背包容量的限制，不能把所有的物品都装进袋子里，那么问题来了，如何选择和打包袋子里的一组物品，以最大化所装物品的总价值。从拍卖的角度来看，这相当于将背包中的空间拍卖给了物品的主人，而每件物品的价值就相当于投标人的出价。这种背包问题分析方法可以找到具有近似互换性的物品的最优组合。原则上，它可以通过某种“贪心算法”来解决。如果有贪心算法，就是按照物品的价值/体积比从高到低打包包裹，直到不能打包为止，从而最大化打包物品的总价值。因此，米尔格罗姆认为，任何背包问题的算法都是一组拣选规则，满足这组规则的物品被放入袋中，物品的主人成为拍卖的赢家。他将这种选择标准称为“获胜者选择规则”。 “市场设计”研究要解决的根本问题是如何使这种拍卖选择变得简单高效。 Milgrom 强调，理想的获胜者选择规则将允许拍卖参与者根据自己对拍卖对象的估计诚实地出价，而无需麻烦或策略。 Milgrom 将具有此特征的拍卖称为“策略证明”，并将遵循此获胜者选择规则的拍卖机制称为“直接机制”。以反制策略为核心的拍卖设计理念源于美国诺贝尔经济学奖获得者威廉维克里。他研究的初衷是排除拍卖中可能存在的战略博弈行为，让拍卖结果更加确定，让拍卖参与者的出价更加容易。而维克里的主要贡献是他发现基于一定的规则设计，诚实报价可以成为投标人的唯一优势策略。因此，Milgrom 指出：“维克里拍卖是一种‘说话机制’。诚实报告总是最好的。”

3、经济复杂性与人为调控

不难看出，米尔格罗姆的市场设计思维具有一定的“建构主义”倾向。他研究和设想的拍卖机制是涉及众多参与者的大型拍卖，需要依靠现代计算技术和优化理论来设计和组织整个交易活动。那么，为什么像他这样的当代美国主流经济学家会觉得有必要用人为设计的拍卖机制来代替本土市场的自发分配机制呢？ Milgrom给出的解释是实体经济的复杂性，这种复杂性导致了“无组织的市场”，难以保证市场出清和资源的高效配置。在解释这种解释的原因时，他首先提到了两个众所周知的因素——负外部性和不完全竞争。但他指出，不仅如此，还有两个重要的因素是教科书很少涉及的。

第一个因素是同质产品假设。通俗的教科书通常假设在同一产品或服务类别中，产品或服务的单位是同质的，制造商或消费者并不关心他们收到或供应的单位，市场出清只涉及供求量。平衡。但实际上，在现实世界中，产品和服务可能会因时间、地点等而有许多细微差别。在某些情况下，这种差异可能会对供需是否匹配产生重大影响。例如，如果两列火车试图同时在同一轨道上运行，仅凭市场价格的自发调整就可能导致灾难性的后果。在这一点上，“亚当斯密关于价格调整最终会奏效，以使对资源的需求不会继续过度的说法，对那两列火车上的乘客来说是一个糟糕的安慰！说到承受，单靠价格机制是绝对不行的。”还不够，还需要其他一些监管手段来确保不存在不平衡。” “如果我们希望飞机在不坠毁的情况下飞入机场，最好有一名空中交通管制员跟踪个别航班并指导飞行员，而不是在空域可能拥挤的时候设定高价！”不。市场失灵的第二个重要但未被充分认识的原因是竞争均衡模型所依赖的凸性假设（因此存在市场出清价格）不一定得到保证。这些假设意味着制造和使用所有物品不仅可以以散装单位进行，还可以以离散单位进行，从而可以在不损失效率的情况下扩大或缩小生产规模。但实际上，某些物品，例如糖，小麦和油漆，可以以离散的方式消费单位，但像房子这样的物品只能批量消费；一些制造过程，如汽车组装，只有在大规模完成时效率会高得多。在这种情况下，为了确保适当的经济决策，仅靠市场价格还不够，还需要其他市场数据来补充价格。因此，米尔格罗姆认为，实体经济的多重复杂性构成了肯定MA必要性的重要原因。市场设计。然而，值得注意的是，米尔格罗姆并不认为实体经济的复杂性会使价格机制变得无关紧要。相反，他的完全理解是价格可以诱导市场个体参与者考虑资源的机会成本，从而在资源配置中起到重要的引导作用，但断言不如依赖价格是愚蠢的。在不受监管的市场上。真正的挑战是以某种有效的方式整合价格，同时仍保持足够的直接控制以确保满足多个约束条件。米尔格罗姆指出，如何在非最优情况下用价格来指导资源配置是一个新的研究前沿，需要新的思路和方法。此外，即使理论上存在指导资源有效配置的价格，但找到这些价格所涉及的实际困难是令人生畏的，而找到这些价格的最佳方式往往是某种形式的拍卖。从这样的论点可以看出，在米尔格罗姆的市场设计思想中，人类的理性努力并不否定或排斥原有市场的配置和引导作用，而只是通过适当的机制设计，使市场参与者能够互动和匹配。它们之间的利益关系更简单、更直接，因此更接近于理论上的最优状态。

4、市场设计实践本身面临的复杂挑战

维克里拍卖因其固有的反战略直言机制而成为市场设计的理论模型，但在付诸实践时，理论却举步维艰。 Vickery 拍卖目前在实践中面临的最大挑战源于当代计算机技术和优化方法的局限性。以 FCC 自 2012 年开始实施的激励性频谱拍卖为例。由于美国大约有 2000 家电视台，这场大型拍卖包含数千个选择变量和 270 万个约束条件。它的计算成为一个太大且难以处理的问题。 Milgrom 团队对该问题的模拟表明，即使使用当今可用于详细问题架构的最佳商用算法，在高速计算机上运行数周后仍无法确定最佳解决方案。也就是说，虽然维克里拍卖理论上可以给出一个完美的最优解，但在实践中，维克里拍卖的结果和价格根本无法计算。面对维克里拍卖的这一致命缺陷，米尔格罗姆提出了“动态时钟拍卖”的构想。这是一种降价拍卖机制。在这种机制下，诚实竞价显然是每个竞价者的优势策略，同时也避免了 Vickery 拍卖的其他一些显着缺陷。这当然是一项很有前途的尝试，但仅限于反向拍卖，还没有 Vickery 拍卖模型的那种普遍适用性。实体经济的复杂性决定了“无组织市场”不能满足保证市场出清的最优条件，这就需要求助于人类理性构建的市场设计。然而，人工设计的拍卖机制面临着难以逾越的计算复杂度，远不能有效模拟甚至替代覆盖数千个供需主体的真实市场。当人们看到现实市场存在各种缺陷时，就会想通过自己的努力去消除这些缺陷，而这种理性的努力确实取得了显着的成功。然而，必须看到，人类在这方面的努力往往会陷入额外复杂性的陷阱，而这种复杂性并不一定比导致本地市场缺陷的复杂性更难处理。人类在这方面有很多经验和教训，这证明了自由放任的经济观点是正确的。然而，尽管如此，人类也不会完全放弃理性建构的努力，因为人类生而理性、主动，不会面对现实的缺点而无所作为。从根本上说，现代经济学的存在价值在于人类需要了解经济系统的内在机制，并依靠这种认识来控制经济环境，以谋求人类经济状况的改善。人的理性能力是有限的，但人改善自身生存状态的内在冲动却是永恒的。在经济生活中，人类可能永远无法完全理解和控制外部现实，但人类会不断认识现实并积极干预现实，这可能是人类生存的命运。当代经济学对拍卖理论及其成果的研究就是这种张力的产物，坚信市场调节作用的主流经济学家注定是市场设计的先锋。

人为设计的拍卖机制是为了在 270 万个约束中找到价格

北京时间10月12日晚，瑞典皇家科学院宣布，2020年诺贝尔经济学奖将授予美国理论经济学家Paul R. Milgrom和Robert B. Wilson），以表彰他们“改进拍卖理论”并发明新的拍卖形式”。

长期以来，拍卖一直难以分析，因为投标人的“最佳策略”取决于他/她认为其他投标人将如何投标，这是一个博弈论问题。

Paul Milgrom 的研究认为，在大多数拍卖中，“共同价值”和“私人价值”并存，即投标人对拍卖物品有自己的主观定价。

在拍卖中，投标人在考虑到他的竞争对手的行为后对一件物品的评价称为“相关评价”。米尔格罗姆发现，当存在“关联评价”，即投标人在投标过程中相互了解对方的估价时，拍卖师可以通过交易机制的设计提高自己的预期收益。

Milgrom 使用“市场设计”一词来概括他的研究方向。为什么要用人为设计的拍卖机制来代替原生市场的自发分配机制？

米尔格罗姆的解释是实体经济的复杂性，导致“市场无组织”，难以保证市场出清和资源高效配置。

“如果我们希望飞机在不坠毁的情况下飞入机场，最好有一名空中交通管制员跟踪个别航班并指导飞行员，而不是在空域可能拥挤的时候设定高价！”他解释了复杂性。

以 FCC 自 2012 年以来的激励性频谱拍卖为例。在美国约有 2,000 家电视台，这个大型拍卖包含数千个选择变量和 270 万个约束条件，其计算成为一个太大且难以管理的问题。

Milgrom 研究的初衷是排除拍卖中可能存在的战略博弈行为，使拍卖结果更加确定，让拍卖参与者的出价更容易。

他的研究为美国联邦通信委员会 (FCC) 的无线频谱拍卖奠定了理论基础。他设计的拍卖程序后来在世界范围内流传，被广泛用于无线频谱、电力、天然气等资源的拍卖。