可转换债券_2022年中级会计财务管理第四章预习知识点

备战2022年中级会计考试，只要肯努力学习，通过考试就有希望。小编整理了《中级会计实务》科目预习阶段知识点，抓紧时间和小编一起学习吧。

【知识点】可转换债券

【定义】可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。

【可转换债券的基本要素】

【可转换债券的发行条件】

除了应当符合增发股票的一般条件之外，还应当符合以下条件：

· 最近3个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。

· 本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%。

· 最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

【分离交易的可转换公司债券的发行条件】

除符合公开增发股票的一般条件外，还应当符合的规定包括：

· 公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元;

· 最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;

· 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息;

· 本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额等。

【可转换债券的计算思路(分离交易中原债权持有者)】

【可转换债券的筹资特点】

【相关练习题】

【单选题】关于可转换债券的赎回条款，下列说法错误的是(　　)。(2020年)

A.赎回条款通常包括不可赎回期间与赎回期间、赎回价格和赎回条件等

B.赎回条款是发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的相关规定

C.赎回条款的主要功能是促使债券持有人积极行使转股权

D.赎回条款主要目的在于降低投资者持有债券的风险

【答案】D

【解析】回售条款可以降低投资者持有债券的风险，而不是赎回条款。

【单选题】关于可转换债券，下列表述正确的是(　　)。(2019年)

A.可转换债券的赎回条款有利于降低投资者的持券风险

B.可转换债券的转换权是授予持有者的一种买入期权

C.可转换债券的转换比率为标的股票市值与转换价格之比

D.可转换债券的回售条款有助于可转换债券顺利转换成股票

【答案】B

【解析】回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险。选项A、D错误。转换比率为债券面值与转换价格之商，选项C错误。

【单选题】下列各项条款中，有利于保护可转换债券持有者利益的是(　　)。(2018年)

A.无担保条款

B.赎回条款

C.回售条款

D.强制性转换条款

【答案】C

【解析】回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险，所以回售条款有利于保护可转换债券持有者利益。

注：以上中级会计考试学习内容选自征鸿老师2021年《财务管理》授课讲义

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