[每天读本书]《金融投资 400 年》群众心理与经验教训

这里讲述的传奇故事将发生在近400 年前的投资过去中。然而，即使是现在，这些描述听起来仍然是如此生动和生动，就好像它们发生在昨天和现在一样。

这两本书之所以能让读者谈论，是因为世界虽然多变，但却经得起时间的考验，随着时间的推移越来越耐用。在我们的现代市场上，没有什么东西看起来和当时有很大的不同。无论是耀眼的术语，还是机构投资者的绝对优势，无论是铺天盖地的信息，全球一体化，甚至那些对金融理论产生深远影响的洞察力和感知力，都无法将现代市场与几百年前的市场区分开来。

显然，现代市场行为的大部分特征与 17 世纪的市场行为相同。投机者仍在投机，而对风险采取回避态度的人仍在套期保值。然而，在今天的市场和 17 世纪的市场中，令人震惊的相似之处不仅仅是投资者的行为，甚至交易工具和结算机制也没有随着时间的推移而改变。

因此，我们可以提出一个有趣的问题：我们的当代市场不像我们想象的那么复杂和美妙吗？换句话说，这些早期市场是否不像我们最初被指导和相信的那么简单，而是相当复杂？我把这个问题留给读者，请回答。

这里上演的各种悲剧并不太引人注目，原因是人类历史上短短几百年的独特性。400 年前，马凯和德·拉·维加讲述的事件根本不会发生，因为直到400 年前，人们仍然拒绝金融市场。对于16 世纪的巨人来说，金融市场是否存在，如亨利八世、主教邱力斯二世或国王查尔斯五世。

这本书令人惊叹的特点是，它向人们揭示了一个重要的事实：市场仍处于历史萌芽阶段，可以向你展示当代读者熟悉的金融行为。

事实上，直到 17 世纪，大多数有记载的历史表明，整个社会的财富供应增长相当缓慢。财富所有权不时发生变化，但大多数变化主要是由于无助或死亡，而不是真正的金融交易。直到 16 世纪，哥伦布发现了一个新的大陆，并产生了海外探索和淘金的真正繁荣，欧洲才成为一个新的财富流动的地方。

从那时起，无论是新土地上的产品、新的原材料供应、新的动物资源，甚至是无数的金银……随着上述一切的到来，是技术的发展——这是一个开放的技术发展——这一时期的伟大技术进步，最终使工业革命的发生不可避免。

如今，一个家庭和一个国家都可以变得非常富有。在这个过程中，没有必要让其他家庭和国家变得更加贫穷——这种变化是经济和社会特征最根本的变化。在人类历史上，财富的积累不需要依靠世袭继承或剥削和掠夺。在最低限度上，这些剥削和掠夺发生在远离欧洲海岸的遥远土地上。在这里，我们暂时忽略它。

最重要的是，随着财富的积累，企业拥有所有权的驱动力。

从这一刻起，高尚的人开始走下坡路。请注意，《迷茫》出现的时代是 1688 年。此时，英国斯图亚特王朝的统治被推翻，建立君主立宪制最重要的第一步就是迈出。与过去的戏剧性决裂，恰恰预示着新时代的开始。

资金是企业所需要的。换句话说，只有通过融资，企业的财务问题才能得到解决——你知道，这些资金的数量通常是相当大的，而不是企业家只能通过个人的力量来筹集资金。行使有形资产金融补偿权的市场可以满足这一需求。这些市场发展迅速，可以随时为准备涌入市场的流动性财富提供充分的发挥。17 世纪，欧洲人在致富过程中如此迅速和强大，这证明了这一点。

一旦求偿权一旦产生和存在，似乎就急于表达自己的愿望，即主宰自己的生活，远离依赖的基本资产。这就是马凯和德·拉·维加告诉我们这个故事的警告意义，这两个人在金融市场游戏开始后，很快就发现了这个核心。

同样，我也想向读者指出，这本书不仅包含两个宝贵的财富，还包含三个。

马丁·弗里德森的序言不仅仅是马凯和德·拉·维加作品的附件或装饰是你即将阅读的书中不可替代的重要组成部分。当你阅读这本书中过去的财富、贪婪和欺骗，以及金融创新中值得关注的历史内容时，你会通过这三个部分获得相当多的阅读乐趣。

注：以上节选自本书序一不遥远的投资传奇。

————————————–

作者：[英] 查尔斯·马凯 / [荷] 约瑟夫·德·拉·维加
译者：江月
评分：暂无

本书是《惊人的幻觉和大众的疯狂（Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds）》还有《迷茫》（Confusion of Confusions）》两部投资经典集合。

《惊人的幻觉与公众的疯狂》由三个独立的故事组成：密西西比计划、荷兰郁金香狂潮和南海泡沫事件，描述了深深陷入投机狂潮的人们的疯狂行为；《迷茫》是描述股票交易最古老的书。它以四段对话的形式通过哲学家、商人和股东谈谈股票交易所价格涨跌的动机，以及一些投机原则，经纪人贪婪的原因和空头花招。